Индикатор Накопления/Распределения ( Accumulation/Distribution )

Индикатор Накопления / распределения (A/D) представляет собой вариант индикатора "Балансовой Ценности" ( On Balance Value ), но A/D- по видимому, менее эффективен, чем OBV. Разница A/D заключается в том, что дневной взвешенный объем по позиции цены закрытия соотносится к ценовому диапазону. Индикатор был разработан Марком Чайкиным (177 E. 77th Street, Нью- Йорк, NY 10021), и он является основой для осциллятора Чайкина, который измеряет импульс обьема взвешеных цен. Проиллюстрируем этот индикатор, используя дневные данные подобных линий A/D, которые могут быть рассчитаны на любом временном отрезке, для которого объем и цены ( высокие, низкие и последние ) возможны от нескольких минут до нескольких месяцев.

Индекс Накопления/Распределения измеряет позицию дневной цены закрытия по отношению к дневной цене диапазона, выраженного как доля этого диапазона. Эта доля умножается на общий суточный объем, и дает количественную оценку чистого дневного накопления ( давление покупки со знаком плюс ) или распределения ( давление продажи со знаком минус )

Эти чистые дневные давления накопленны нарастающим итогом и отображаются в виде линии. Повышающий тренд будет бычьим, а понижательный тренд будет медвежьим.

Математически A/D может быть выражен следующим образом:
AD = cum((((C - L) - (H - C))/(H - L)) * V),
где
AD - Кумулятивная ( нарастающая ) линия Накопления/Распределения
cum - Аббревиатура для подсчета кумулятивной линии ( нарастающей )
C - дневная цена закрытия
H - дневная максимальная цена
L - дневная минимальная цена
V - дневной обьем за день

Стандартные инструменты технического анализа могут быть использованы на A/D линии, включая линии тренда, учет более высоких максимумов и низких минимумов, и расхождение анализа с простым ценовым графиком. A/D также могло быть сравнено с его собственной скользящей средней для генерирования сигналов покупки и продажи.

Пример стратегии для кумулятивного индикатора A/D

Исторические данные показывают, что индикатор накопления/распределения был эффективным индикатором как на длинных так и на коротких позициях, но особенно на длинных позициях. На основе дневных цен по Dow-Jones Industrial Average в течение 72 лет с 1928 по 2000 г., мы обнаружили, что следующие параметры произвели позитивный результат на основе сигнала чисто механического следования за трендом, без субьективности, сложных технических анализов и исследований:

Открыть длинную позицию ( покупка ) по текущей дневной цене закрытия промышленного индекса Dow-Jones когда текущий A/D больше своей 3-х дневной экспоненциальной скользящей средней за вчерашний день.

Закрыть длинную позицию ( продать ) по текущей дневной цене закрытия промышленного индекса Dow-Jones когда текущий A/D ниже своей 3-х дневной экспоненциальной скользящей средней за вчерашний день.

Открыть короткую позицию ( продать коротко ) по текущей дневной цене закрытия промышленного индекса Dow-Jones когда текущий A/D ниже своей 3-х дневной экспоненциальной скользящей средней за вчерашний день.

Открыть короткую позицию ( закрыть ) по текущей дневной цене закрытия промышленного индекса Dow-Jones когда текущий A/D выше своей 3-х дневной экспоненциальной скользящей средней за вчерашний день.

Начиная со 100$ и реинвестируя прибыль, итоговая чистая прибыль для стратегии A/D составила 15.006,546$,при полном вложении капитала, реинвестировании прибыли, без транзакционных издержек и налогов. Этот результат на 327 898,38 процентов лучше стратегии "купи и держи". Короткие позиции, которые были включены в эту стратегию оказались убыточными с августа 1982, но в целом оказались прибыльными за 72 года. Короткие позиции имели такое сопротивление, что стратегия A/D потеряла деньги на балансе начиная с 10 октября 1987 года, несмотря на чистую прибыльную длинную торговлю.