Этот популярный индикатор похож на более старый индикатор "конверт скользящей средней". Он был разработан Джоном А. Боллинджером.

В отличии от "конверта скользящей средней", вместо того, чтобы прокладывать линию сопротивления фиксированным процентом выше значения индекса "скользящей средней" и линию поддержки фиксированным процентом ниже значения индекса "скользящей средней", Боллинджер прокладывает линию сопротивления двумя стандартными отклонениями выше и линию поддержки двумя стандартными отклонениями ниже 20-дневного значения индекса "простой скользящей средней".

Полосы Боллинджера универсальны и могут быть приспособлены к любым временным рамкам от минут до месяцев. Они разработаны, чтобы быстро реагировать на большие шаги на рынке и показать, высоки или низки цены относительно нормальных торговых диапазонов. Боллинджер использует свои полосы с другими индикаторами, чтобы подтвердить ценовое движение.

Боллинджер предлагает, чтобы 20-дневное "простое скользящее среднее" с плюсом и минусом двух стандартных отклонений отражалось в среднесрочном тренде. Они стали самыми популярными настройками по умолчанию. Для анализа краткосрочного тренда Боллинджер предлагает 10-дневное значение "простого скользящего среднего" с полутора стандартными отклонениями. Для анализа долгосрочного тренда, Боллинджер предлагает 50-дневное значение "простого скользящего среднего" с двумя с половиной стандартными отклонениями.

Боллинджер отмечает, что длина скользящей средней должна отражаться в выбранном промежутке времени, и что эта скользящая средняя почти всегда имеет различную длину, чем та, которая оказывается самой полезной для покупки или продажи. Кроме того, Боллинджер предлагает, чтобы идентификация соответствующей длины скользящей средней состояла в том, чтобы выбрать ту, которая оказывает поддержку цене от основания до первого шага. Если скользящая средняя пронизана линией цены, то скользящая средняя слишком мала; и если линия цены не дотягивает до скользящей средней, то скользящая средняя слишком велика. Скользящая средняя должна оказывать поддержку намного чаще, чем нарушаться.

Боллинджер не рекомендует обращаться к его полосам для сигналов покупки или продажи, когда цена дотрагивается или пересекает полосы (bands). Скорее он использует полосы (bands), чтобы обеспечить рамку, в пределах которой цена может быть связана с другими, независимыми техническими индикаторами, такими как "балансовый объем" или "денежный поток". Например, если цена трогает верхнюю полосу, и выбранный независимый технический индикатор подтверждает такую ценовую силу, то нет сигнала к продаже, вместо этого, признается сигнал покупать. С другой стороны, если цены верхней полосы и независимый индикатор не подтверждают такую ценовую силу (то есть, индикатор отклоняется отрицательно), то признается сигнал продавать. Другой пример - сигнал продавать признается после серии более высоких ценовых максимумов, движущихся к верхней полосе или выше - заключительная новая высокая цена неспособна встретить верхнюю полосу, таким образом индицируется потеря восходящего ценового импульса и предлагается сигнал к продаже.

Аналогично будет и с более низкими полосами для признания сигнала к покупке. Например, если цена трогает более низкую полосу, и выбранный независимый технический индикатор подтверждает такую ценовую слабость, то нет сигнала к покупке, но вместо этого, признается подтверждение продавать. С другой стороны, если цены нижней полосы и независимый индикатор не подтверждают такую ценовую слабость (то есть, индикатор отклоняется положительно), признается сигнал к покупке. Другой пример - сигнал к покупке возникает после ряда более низких ценовых понижений движущихся к нижней полосе или ниже, заключительная новая низкая цена неспособна встретить нижнюю полосу, таким образом указывая на потерю нисходящего ценового импульса и предлагая сигнал к покупке.

Полосы Боллинджера представляют собой три линии:

1. Верхняя линия (TOP LINE, TL) — это средняя линия, смещенная вверх на определенное число стандартных отклонений ((D) - например 2).
TL = ML(SMA) + (D * StdDev)

2. Средняя линия (MIDDLE LINE, ML) — это обычная скользящая средняя, например SMA.
SMA = (P1 + P2 + ... + Pn)/n

3. Нижняя линия (BOTTOM LINE, BL) — это средняя линия, смещенная вниз на то же число стандартных отклонений (D).
BL = ML (SMA) — (D * StdDev)

P — цена закрытия;
n — количество периодов, используемых для расчета;
SMA — простая скользящая средняя;
SQRT — квадратный корень;
^2 - в квадрате;
StdDev — стандартное отклонение: StdDev = SQRT (((P1 - SMA)^2 + (P2 - SMA)^2 + ... + (Pn - SMA)^2)/ n)

Стандартное отклонение является термином, который обеспечивает хороший показатель изменчивости. Стандартное отклонение гарантирует, что полосы будут быстро реагировать на ценовое движение и отражать периоды высокой и низкой изменчивости. Резкие ценовые повышения (или снижения) будут вести к расширению полос. Если внешние полосы Боллинджера сужаются, то это может говорить о затухании тренда и его возможном развороте.

Если цена, как кажется, пересекает внешние полосы слишком часто, то может потребоваться использование более длинных скользящих средних. Если цены редко доходят до внешних полос, то может потребоваться использование более коротких скользящих средних.

Стратегия для полос Боллинджера

Bollinger Bands (полосы Болинджера) требуют опыта и суждения для использования в качестве Боллинджеровского предназначения. Но даже наивные тестирования показывают, что полосы Боллинджера могут иметь некоторую объективную потенциальную ценность как чисто механический и противо-трендовый индикатор. Значительное большинство сигналов к покупке было бы выгодно. Кроме того, эти сигналы к покупке были бы надежнее с "простой скользящей средней" длиной от 6 до 50 дней, плюс - минус два стандартных отклонения. Будет большее время прибыльности и правильности для длинных позиций.

Высокий процент выгодных сделок может показаться привлекательным, но важно отметить, что эта, как и другие противо-трендовые стратегии, не обеспечила бы защиту в крушении 1987 года, спада 1998 года и других падений рыночной цены. Если диаграмма показывает, что имеется острый спад акций, то используя полосы Боллинджера для сигналов покупки или продажи, будет плохой пассивная стратегиия "покупка и удержание". Короткая продажа не была бы прибыльна.

Основанный на 18-летнем файле ежедневных данных для всей истории S&P 500 от 4.21.82 до 12.08.00, мы нашли, что следующие параметры, предложенные Боллинджером, сделуют прибыль большую часть времени (только для длинных позиций), основанную на чисто механическом сигнале покупки или продажи, без субъективности, без сложного технического анализа и рассуждения:

Входить в длинную позицию (купить) по текущей дневной цене закрытия, когда цена закрытия S&P 500 меньше текущей 10-дневной "простой скользящей средней" дневных цен закрытия, минус два стандартных отклонения.

Входить в длинную позицию (продать) по текущей дневной цене закрытия, когда цена закрытия S&P 500 больше текущей 10-дневной "простой скользящей средней" дневных цен закрытия, плюс два стандартных отклонения.

Входить в короткую позицию не рекомендуется.

Начиная со 100$ и реинвестируя прибыль, общая чистая прибыль контр-трендовой стратегии для полос Боллинджера была бы 678,60$, предполагая, что стратегия полностью инвестирована, было реинвестирование прибыли, не было транзакционных издержек и налогов. Это было бы на 35,10% меньше, чем "покупка и удержание". Короткие продажи не были включены в стратегию, потому что не были бы прибыльными. Короткая продажа сократила бы прибыль в два раза.
Хотя эта стратегия не поспевает за пассивной "купить и удерживать", долгосрочные полосы Боллинджера в качестве индикатора давали бы прибыль от сигналов к покупке 88,61% времени. Торговля была бы относительно неактивная на одной сделке каждые 86,16 календарных дней.
Обратите внимание, что эта стратегия рассматривает только закрытие цен, игнорируя дневные максимумы и минимумы.

На основе полос Боллинджера и вдохновленный формулой Стохастика, Джон Боллинджер разработал осциллятор ценового импульса %b. Количественное положение последней цены закрытия по отношению к недавнему ценовому диапазону Стохастика, похоже на количественное положение последней цены закрытия по отношению к полосам Боллинджера. Но, В отличие от Стохастика, которая ограничена от 0 до 100%, %b выходит за пределы этих границ, когда цены выходят за пределы полос.

•%b ниже 0 находится ниже нижней полосы.
•%b при 0 на нижнем диапазоне.
•%b при 50 находится на середине пути между верхней и нижней полосами.
•%b при 100 находится на верхней полосе.
•%b выше 100 находится выше верхней полосы.

Индикатор %b может быть использован для сигналов покупки или продажи. %b приглашает сравнение с самой ценой и с другими индикаторами для подтверждения или расхождения анализа.