Индикатор Абсолютного Разброса ( Absolute Breadth Index ( ABI ))

Индекс Абсолютного Разброса ( Absolute Breadth Index ) является достаточно эффективным инструментом измерения движения цены, независимо от направления, вверх или вниз. Этот показатель был разработан Норманом Фосбэком ( Институт эконометрических исследований, 3471 Северная федеральная трасса, Форт Лодердейл, Флорида 33306 ).
Индекс Абсолютного Разброса применяется на ежедневных данных Нью-Йоркской фондовой биржи.
Еженедельные данные выходных источников новостей, такие как Баррон, также могут быть использованы.
Индекс Абсолютного Разброса - это абсолютное значение числа растущих акций минус число падающих акций.
Для того, чтобы данные были сопоставимы по времени, абсолютная разница должна быть разделена на общую сумму торгуемых акций.

Число акций увеличилось на 1080% за 59 лет, от низкого уровня в 303 общих акций торговли на 8/24/40 до максимума в 3574 акции на 11/30/99.
Такой рост мог бы исказить смысл показателя разброса с течением времени, если бы технический аналитик не нормализовал бы данные.
Мы можем преобразовать данные в процентах путем деления количества чистой разницы растущих и падающих акций на общее количество акций, которые представляют собой увеличенное количество, уменьшенное количество или неизмененное количество акций на конец дня.

Расчет может быть выражен математически, следующим образом:
N = ( A - D ) / (A + D + U) * 100, где
N - дневное отношение абсолютного значения чистой разницы растущих и падающих акций к общей сумме акций.
A - количество растущих акций
D - количество падающих акций
U - количество акций без изменений
A + D + U - общее количество акций, торгующихся в этот день
* 100 - умножить на сто до преобразования в проценты

Абсолютное значение не может быть либо положительным либо отрицательным. Так, например, если движение рынка дня умеренно бычье ( с числом 1500 растущих акций и 1300 падающих ) Индекс Абсолютного Разброса будет равен 200.
С другой стороны, если тенденция рынка на следующий день перейдет в умеренно медвежью ( с числом 1300 растущих акций и 1500 падающих ) Индекс Абсолютного Разброса по - прежнему будет равен 200, без учета каких акций больше.
Большинство других показателей разброса применяют при росте знак плюс и минус при снижении.

Когда абсолютная разница между количеством растущих и падающих акций является относительно высокой, это показывает, что значительная доля акций изменилась в цене. Точные наблюдения Фосбэка за Абсолютным Индексом Разброса говорят, что рынок достигнет своего дна, когда разница между растущими и падающими акциями будет высокая. Понижение цен часто встречается инвесторами экстримально, эмоционально, пессимистически, боязнью не выполнить маржинальные требования.

И наоборот, когда абсолютная разница между количеством и растущих и падающих акций невелика, многие акции остаются неизменными. Повышение цен является скучным, медленным разворотом дел, а готовые резервы наличности для покупки акций постепенно исчерпываются, пока они в конце концов не будут исчерпаны. Весь процесс растягивается по времени и акции перестают расти. В конце длинного бычьего рынка, так как "быки" стали меньше покупать, спрос и предложение на акции выравниваются, поэтому цены на многие акции остаются без изменений.

Пример стратегии для Индекса Абсолютного Разброса

На основе ежедневных данных за 68-летний период, по количеству растущих, падающих и неизменных акций на Нью-Йоркской фондовой бирже и промышленного индекса Доу-Джонса с 1932 года, мы обнаружили, что экстремальный уровень, расположенный выше и ниже 2-дневной экспоненциальной скользящей средней является торговым сигналом, и дал бы положительный результат без сложных технических анализов:

Входить в длинную позицию ( покупка ) на текущий день по цене закрытия промышленного индекса Доу - Джонса, когда текущий Индекс Абсолютного Разброса выше сегодня 2-х дневной экспоненциальной скользящей средней чем вчера на плюс 81%.
Входить в длинную позицию ( продать ) на текущий день по цене закрытия промышленного индекса Доу - Джонса, когда текущий Индекс Абсолютного Разброса ниже сегодня 2-х дневной экспоненциальной скользящей средней чем вчера на минус 81%.

Короткая позиция не открывается.

Начиная с $ 100 и реинвестированием прибыли, общая чистая прибыль за эту стратегию Индекса Абсолютного Разброса следования за трендом составила $ 17,675.90, предполагая, что полностью инвестированы и реинвестированы прибыли, без учета трансакционных издержек и налогов.
Это стало на 35,13% лучше, чем стратегия "купи и держи".
Короткие позиции привели бы к мизерным потерям.
Торговля была активной каждые 13 календарных дней на одну сделку.
Индикатор был прав чаще, чем не прав, с 56,42% выигрышных сделок.