Индекс направленного движения ( Directional movement Index ( DMI ))

Индекс направленного движения (DMI) является уникальным фильтрованным импульсным индикатором опубликованый Дж. Уэллс Уайлдером младшим, в его книге 1978 года - новые концепции в технических торговых Системах (Трендовое исследование, PO Box 128, McLeansville, NC 27301).

DMI является довольно сложным индикатором следования тренду.

Уайлдер утверждал, что рынки демонстрируют сильные тренды лишь около 30% времени.

Чтобы избежать убыточных разочарований в попытках следовать тенденции в сторону рынка, Уайлдер разработал DMI, как фильтр, который позволяет вступить в торги только тогда, когда рынки демонстрируют значительные характеристики тренда.

Когда рынок не показывает значительный тренд или направленное поведение, DMI держит инвесторов вне рынка.

За счет использования экспоненциальных скользящих средних и отношений, DMI приводит значения максимумов, минимумов, и цен закрытия к масштабу, который колеблется от 0 до 100.

Directional Movement (DM) определяется как наибольшая часть ценового диапазона за текущий период, которая лежит за пределами диапазона цены предыдущего периода.
Таким образом,

PDM = H - Hp
MDM = L - Lp
где
PDM - положительный DM или +DM.
MDM - отрицательный DM или -DM.
H - максимальная цена текущего периода.
Hp - максимальная цена за предыдущий период.
L - минимальная цена текущего периода.
Lp - минимальная цена предыдущего периода.

Меньшее из этих двух значений приравнивается к нулю. То есть, если PDM больше MDM, MDM - приравнивается к нулю. Или, если MDM больше PDM, то PDM приравнивается к нулю.

Кроме того для внутреннего дня, если текущий максимум для PDM ниже предыдущего, а текущий минимум для MDM выше предыдущего, то PDM и MDM приравниваются к нулю.

Истинный интервал (True range) определяется как наибольшее значение следующих трех величин:

TR = H - L
TR = H - Ср
TR = L - Cp
где
Ср - цена закрытия предыдущего периода.

Прежде чем продолжить, PDM, MDM и TR сглаживаются с помощью оптимизированных экспоненциальных постоянных ( Экспоненциальные скользящие средние ).
Уайлдер предлагает экспоненциальную сглаженую постоянную из 1/14, или 0,07143, что примерно эквивалентно 27 - дневной простой скользящей средней.
Это сглаживание используется во всех последующих расчетах.

Положительный показатель направленности (PDI) - это экспоненциально сглаженное положительно направленное движение, деленное на экспоненциально сглаженный истинный интервал.
Таким образом,

PDI = SPDM / STR = Сглаженное PDM / сглаженный TR

Помните, что когда L - Lp больше H - Hp, то PDM считается равным нулю, и PDI должен снижаться.

Отрицательный показатель направленности (MDI) - это экспоненциально сглаженное отрицательно направленное движение, деленное на экспоненциально сглаженный истинный интервал:

MDI = SMDM / STR = Сглаженное MDM / сглаженный TR
Помните, что когда L - Lp меньше H - Hp, то MDM считается равным нулю, и MDI должнен снижаться.

Направленное движение ( Directional Movement ( DX )) должно всегда содержаться в диапазоне от 0 до 100.
Теперь можно рассчитать направленное движение.

DX = 100 * | PDI - MDI | / ( PDI + MDI)

Средняя направленного движения ( Average Directional (ADX)) является n-периодной экспоненциально сглаженной в DX. (Опять же, Уайлдер предлагает ту же экспоненциально постоянную сглаженную, 1/14 или 0,07143).

Рейтинг направленного движения (ADXR) определяется как средняя сегодняшнего ADX и ADX 14 дней назад, то есть текущяя ADX плюс 14-дневная ADX разделенные на два.

Уайлдер предполагает, что высокие и растущие уровни ADX и ее средний ADXR, указывают на здоровые и сильные основные тенденции, вверх или вниз. Низкие и падающие уровни ADX и ее средний ADXR, указывают на тренд рынка в никуда.

В общем руководстве, ADXR показания менее 20 могут указывать на низкий рыночный тренд, в то время как ADXR с показаниями более 25 может указывать на рыночную тенденцию.

Стратегия с Индексом Направленного Движения

Исторические данные показывают, что Индекс направленного движения может быть эффективным на коротких и на длинных позициях, особенно на длинных. Основываясь на дневных ценах для промышленного индекса Dow - Jones за 72 года с 1928 по 2000 года, мы нашли, что следующие параметры производят позитивный сигнал, на чисто механическом следовании за трендом, без сложных технических анализов.

Входить в длинную позицию ( покупать ) по текущей дневной цене закрытия Dow-Jones промышленного индекса когда PDI выше чем MDI и ADX выше его собственной 2-х дневной экспоненциальной средней.
Закрыть длинную позицию ( продать ) по текущей дневной цене закрытия промышленного индекса Dow-Jones промышленного индекса когда PDI ниже чем MDI или ADX ниже его собственной 2-х дневной экспоненциальной средней.
Входить в короткую позицию ( коротко продать ) по текущей дневной цене закрытия Dow-Jones промышленного индекса когда PDI ниже чем MDI и ADX выше его собственной 2-х дневной экспоненциальной средней.
Закрыть коротко ( закрыть ) по текущей дневной цене закрытия Dow-Jones промышленного индекса когда PDI выше чем MDI или ADX выше его собственной 2-х дневной экспоненциальной средней.

Стартуя со 100$ и реинвестируя прибыль, итоговая чистая прибыль для DMI стратегии составила 9,988.57$, предполагая полную иинвестиционную стратегию, реинвестирование прибыли, без трансакционных издержек и налогов.
Это на 118.32% лучше чем "купи и держи". Короткие продажи, которые были включены в эту стратегию принесли убыток, начиная с октября 1987 года, однако оказались прибыльными в целом за 72 года.